2023年7月28日悉尼報道-日本銀行步向緊縮！日元飆升，東京股市暴跌，中國股市走強(qiáng)。周五，日元在波動交易中走強(qiáng)，東京股市和債券市場下跌，日本銀行再次逐漸擺脫多年來的寬松貨幣政策。與此同時，由于刺激措施的預(yù)期，中國股市本周表現(xiàn)出今年以來最好的走勢。

日本銀行維持其超低利率，但在收益率曲線控制方面略有變動，表示對10年期政府債券收益率的0.5%上限現(xiàn)在是一個“參考值”，并愿意在市場上以1%的價格購買此類債券。日本銀行的這一調(diào)整是央行重要舉措的壓尾，近日美國和歐洲的利率上漲被視為近幾十年來最激進(jìn)的加息周期的最后一步。

這一舉措還可能對全球資金流動產(chǎn)生重大影響，因為多年來，廉價的日元一直是廉價借貸的主要來源，現(xiàn)在面臨著來自不斷攀升的日本收益率的上行壓力，而全球利率似乎已經(jīng)達(dá)到峰值。十年期日本政府債券收益率創(chuàng)下了9年來的最高水平，為0.575%，日經(jīng)指數(shù)下跌了0.4%，金融股因預(yù)期利率上漲而飆升。

日元在日本銀行動態(tài)的猜測推動下連續(xù)多日走強(qiáng)，公布后出現(xiàn)波動，隨后升值至兌美元的本周最高水平，為138.05日元。悉尼JB Were的首席投資官Sally Auld表示：“他們在不承諾太多的情況下進(jìn)行了（收益率控制）變動，并希望在貨幣政策運(yùn)行方面更加靈活?！?/p>

她還說：“我們真正處于貨幣政策極端寬松的末尾階段，但他們?nèi)匀环浅ｊP(guān)注經(jīng)濟(jì)和通脹前景的下行風(fēng)險?！比毡俱y行重申通脹率未能持續(xù)達(dá)到其2%的目標(biāo)，并預(yù)測2024年和2025年通脹率將低于該水平，盡管數(shù)據(jù)顯示東京核心消費(fèi)者物價指數(shù)在7月同比上漲了3%。

悉尼UBS Asset Management的固定收益投資組合經(jīng)理Tom Nash表示：“這是邁向最終解散的重要一步。我預(yù)計收益率將趨向于1%，但不會一帆風(fēng)順，因為可能會出現(xiàn)做空回補(bǔ)、國內(nèi)購買以及日本銀行的干預(yù)?！?/p>

在Intel(INTC.O)利潤推動的盤后漲幅助力下，標(biāo)普500指數(shù)期貨上漲了0.3%。歐洲期貨基本持平，富時100指數(shù)期貨下跌了0.3%。由于香港和中國股市的反彈，亞洲其他地區(qū)的MSCI亞太地區(qū)股票指數(shù)（除日本外）上漲了0.2%，本周漲幅超過2%。

中國需要采取降低房貸利率等措施來促進(jìn)購房，據(jù)官方媒體援引房屋部長的話報道，這引發(fā)了房地產(chǎn)股的漲勢。美元整體走強(qiáng)，尤其對澳大利亞元下跌了0.6%，跌至0.6666美元，這主要是因為6月份零售銷售出現(xiàn)了今年最大的下滑，這表明不再需要進(jìn)一步加息。

本周早些時候，歐洲央行將利率上調(diào)25個基點，達(dá)到23年來的高點，符合預(yù)期，但克里斯蒂娜·拉加德總裁的言論暗示九月份可能會暫停加息，導(dǎo)致歐元下跌近1%。周五，歐元兌美元匯率維持在1.0980美元的虧損水平。德國7月初的通脹數(shù)據(jù)表明放緩，當(dāng)天晚些時候?qū)⒐嫉姆▏鴶?shù)據(jù)以及下周的歐元區(qū)數(shù)據(jù)將決定未來走勢。

本周早些時候發(fā)布的非常疲弱的商業(yè)活動數(shù)據(jù)顯示，加息開始產(chǎn)生影響。周三，美聯(lián)儲也上調(diào)了25個基點，投資者對經(jīng)濟(jì)即將迎來傳說中的“軟著陸”而歡呼，因為美聯(lián)儲不再預(yù)測出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退。布倫特原油期貨價格從三個月高點稍有下滑，為每桶83.90美元。