12月12日，美元指數(shù)下滑，金價(jià)回升！市場(chǎng)震蕩中的投資機(jī)會(huì)揭秘！今日，全球股市迎來(lái)了一波上漲，而諸如石油和黃金等大宗商品也在美元走弱的推動(dòng)下略有上漲，此前美國(guó)的通貨膨脹數(shù)據(jù)將為本周充滿各國(guó)央行會(huì)議的交易設(shè)置基調(diào)。
預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在周三保持利率不變，焦點(diǎn)主要集中在主席杰羅姆·鮑威爾在新聞發(fā)布會(huì)上的講話以及中央銀行的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)上。在此之前，美國(guó)勞工部周二發(fā)布的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）報(bào)告預(yù)計(jì)將顯示通貨膨脹仍在放緩，但仍將遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲(chǔ)2%的年度目標(biāo)，核心CPI預(yù)計(jì)將達(dá)到4%。
近幾周，股市飆升，債券收益率下降，投資者逐漸堅(jiān)信利率將迅速下降，特別是美國(guó)經(jīng)濟(jì)正在走向軟著陸?！霸谖铱磥?lái)，市場(chǎng)現(xiàn)在希望在不斷增加的聯(lián)邦基準(zhǔn)利率下進(jìn)行一次反彈。我現(xiàn)在面臨的問(wèn)題是，我認(rèn)為我們基本上已經(jīng)達(dá)到了聯(lián)邦基準(zhǔn)利率可以下調(diào)的極限，即在不引入顯著的經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)的情況下，已經(jīng)反映在曲線中的程度，”Berenberg的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家卡盧姆·皮克林格表示。
投資者的謹(jǐn)慎情緒抑制了市場(chǎng)的波動(dòng)。與許多人的預(yù)期相反，頭條通貨膨脹比許多人預(yù)期的更快冷卻，包括去年預(yù)測(cè)價(jià)格壓力將在此時(shí)達(dá)到4.2%的消費(fèi)者，而實(shí)際上目前為3.2%，這是根據(jù)密歇根大學(xué)每月發(fā)布的一年期通貨膨脹預(yù)期指數(shù)。
但CPI報(bào)告的其他組成部分卻表現(xiàn)得更為頑固。其中一個(gè)衡量房主住房成本變化的指標(biāo)——等值房主租金，目前為6.8%，今年4月僅為8.2%，相比之下，同年4月頭條通貨膨脹的峰值為9.1%。工資增長(zhǎng)放緩，但仍然為4%。
正在交易四個(gè)月高點(diǎn)的MSCI全球指數(shù)上漲0.2%。在歐洲，STOXX 600指數(shù)保持在正面，而美國(guó)指數(shù)期貨上漲0.1-0.2%。根據(jù)CME FedWatch工具的數(shù)據(jù)，市場(chǎng)現(xiàn)在對(duì)3月份降息的概率定價(jià)為48%，相比一周前的57%有所下降。期貨合約顯示，交易員預(yù)計(jì)明年至少將有四次每季度減息。
自11月份美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議以來(lái)，金融條件已經(jīng)有所寬松，這可能會(huì)影響到中央銀行的決策，分析師表示?！懊缆?lián)儲(chǔ)會(huì)感到不能再讓金融條件進(jìn)一步寬松，因?yàn)檫@可能重新加速勞動(dòng)力需求，并對(duì)消費(fèi)者通貨膨脹率產(chǎn)生上行壓力，”MFS投資管理首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家和投資組合經(jīng)理埃里克·韋斯曼表示?！笆袌?chǎng)是否領(lǐng)會(huì)這一暗示還有待觀察，可能更多地取決于宏觀數(shù)據(jù)的逐步公布而不僅僅是美聯(lián)儲(chǔ)的言辭?！?/p>
在央行繁忙的一周中，歐洲央行、英格蘭銀行、挪威銀行和瑞士國(guó)家銀行將于周四舉行會(huì)議。由于周一的三年期和十年期國(guó)債拍賣表現(xiàn)平平，十年期國(guó)債收益率下降了4.6個(gè)基點(diǎn)至4.192%?？紤]到通貨膨脹數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議即將舉行，投資者不愿在拍賣中購(gòu)買國(guó)債。
財(cái)政部將于周二拍賣210億美元的30年期再開(kāi)債券，此前在周一的拍賣中已經(jīng)拍賣了500億美元的三年期再開(kāi)債券和370億美元的十年期再開(kāi)債券。在貨幣市場(chǎng)上，受彭博社一份報(bào)道觸發(fā)的日本央行官員認(rèn)為目前沒(méi)有必要立即退出負(fù)利率政策的消息影響，日元回升了一些。上周，由于短暫的樂(lè)觀情緒，市場(chǎng)猜測(cè)這一政策可能在本月早些時(shí)候發(fā)生變化，導(dǎo)致日元兌美元的匯率上漲。
日元兌美元匯率上漲0.46%，達(dá)到145.51，收復(fù)了周一下跌的0.8%。日本央行下周將召開(kāi)會(huì)議。美元指數(shù)，衡量美元對(duì)其他六種貨幣的匯率，下跌0.21%，至103.84。黃金在前一交易日觸及三周低點(diǎn)后略有上漲，最后報(bào)價(jià)為每盎司1985美元，而布倫特原油期貨價(jià)格穩(wěn)定在76美元/桶。
